关键词：现代企业，财务风险，预警系统，指标体系

一、引言

随着我国经济水平的提升，国内企业也在这个过程中获得了较为快速的发展，并为我国经济发展提供了重要的贡献。而在现今市场竞争环境逐渐激烈的情况下，企业内部的财务风险问题较为突出，并成了阻碍企业健康发展的大问题。在这种情况下，就需要我们构建一套科学的财务风险预警体系，更好地提升企业的财务风险预警能力。

二、企业财务风险来源

1.筹资风险

该类风险一般指的是企业筹资负债所带来的风险，常见于中小规模企业之中。随着我国社会主义市场经济的不断发展，我国的中小企业数量激增，在运营中，所具有的筹资风险也在逐渐提升。而在我国实行积极的财政政策和稳定的货币政策情况下，中小企业银行贷款难度比较高，部分企业选择了民间借贷以及内部集资等情况。这部分情况的存在，则在对企业债务负担进行加重的同时更加提升了财务风险。

2.投资风险

所谓“投资有风险”，尤其是对于部分中小规模的企业来说，开展投资时具有较为盲目的现象，看到市场什么较热、什么赚钱就对其进行投资，比较喜欢跟风。因为盲目投资，所以风险较大，而且企业经营项目太多，杂而不专，多而不精，缺乏企业核心竞争力，更不用说形成产业链了。同时，部分企业由于在发展中缺乏市场预测意识，在开展投资时往往没有做好可行性预测，仅仅对眼前的收益进行考虑，而没有注重长期的效益发展，并因此使企业的投资风险增加。

3.经营风险

对于企业来说，经营风险往往是在其生产经营活动中逐渐产生的。而企业的生产经营活动，其实就是一个从现金到资产，再从资产到现金的一个循环过程。如果企业想通过运营获得收益，就需要先对资金进行筹集，将所筹集到的资金投入到具体经营之中，使其成为资本，并通过产品的制造、销售再一次变成现金。而在这个过程中，经营风险的产生，往往会影响到企业的正常生产运营。

4.现金流量风险

企业的现金主要包括投资现金、经营现金以及筹资现金等。现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。在现今激烈的市场环境下，部分企业为了扩大销售，往往通过赊销的方式对产品进行销售，并因此出现了账目拖欠、三角债、死账等情况，在降低企业现金流量的同时对企业的健康运营也产生了影响。

三、风险预警系统指标体系构建

1.筹资能力指标

在企业运行中，筹资能力是非常重要的一项指标，将对企业财务风险情况产生直接的影响。影响企业筹资能力的因素有很多，其中，以企业的盈利能力以及偿债能力作为主要指标。

（1）盈利能力

企业的盈利能力，可以通过资本保值增值率来进行分析。该指标主要是对企业现今资本所具有的安全性以及完整性进行反映。一般情况下，当资本保值增值率大于100%时，说明企业有经济效益，资本在原有基础上实现了增值；当资本保值增值率等于100%时，说明企业保本经营，不赚不赔；当资本保值增值率小于100%时，说明企业亏本经营。该项指标是企业运营所获得净利润同股东权益的比例，能够对股东所具有的报酬率进行反映，当该值越高时，则代表股东投资工作所获得收益值越高。

（2）偿债能力

在该能力中，具有以下指标：第一，流动比率。该比率是流动资产同流动负债的比值，一般来讲，比值越高，意味着企业偿债能力越强，反之则越弱。通常认为，流动比率的比值为2：1时，则说明财务状况较为健康，比值太大，企业流动资产较多，会影响到企业的周转率，比值太小，意味着企业负债较多或变现能力弱。第二，速动比率。该值是速动资产同流动负债间的比值，通常情况下，认为两者比值相等表明流动资产与速动资产较为健康；比值大于1，表示速动资产占用资产过多，短期偿债能力强，但是会影响到企业的机会成本；比值小于1，则意味着企业偿债能力弱，短期变现能力不强。第三，资产负债率。该参数是负债总额同企业全部资产间的比例，当该值较低时，企业在运营中所具有的风险值也就较低；而当该值较高时，企业所具有的经营风险也就较高。

2.营运能力指标

（1）应收账款周转率

该指标代表在一定时间内，应收账款进行一次循环所需求的天数或者已经循环的次数，可以说是对变现速度进行衡量的重要参数，天数越短或者在一定时间内所具有的周转次数越多，说明该企业的资产流动性能力较强，收账速度快，反之则越弱。

（2）存货周转率

该指标是指企业固定数量存货在一定时间内进行循环的次数或者进行一次循环的天数。在企业运行过程中，如果一次周转的天数较短，或者在固定时间内周转的次数较多，则说明该企业在运营过程中所具有的积压库存量较小，产品销售效率高，在对产品的经营方面具有较高的水平。

3.现金流量指标

（1）流动负债比

对该参数来说，其是在一定时间以内，企业现金流量同负债情况的比值。当该值越高时，说明在企业运营中具有较多的净流量，企业对于债务的偿还能力也就越高。可以将其作为企业短期负债能力的评定重要参数。

（2）现金债务总额比

该指标是企业现金流量总额同债务总额间的比值。当该值较高时，企业对于债务的承担能力也就越高，具有更好的发展前景。而当该比值较低时，企业在发展前景以及财务灵活性方面则相对较大，很有可能发生破产情况。可以将该参数用于对企业长期债务偿还能力的评价。

（3）现金比率

该指标是企业现金流量同负债间的比值。当该值较高时，则代表企业具有较强的流动负债能力。而如果该值较低，则说明企业没有对现金进行充分的利用，其合理比值一般在70%左右。在实际应用中，可以通过该指标对企业的短期偿债能力进行反映。

四、结束语

可以说，财务风险是我国企业在现今市场环境下需要重点认识的一项风险类型，如果没有对财务风险做好处理，甚至可能会造成企业的破产。对此，就需要企业能够联系实际，通过财务风险预警系统指标体系对企业运行中所存在的风险进行评估，以此保障企业健康稳定地发展。